XIRR

Teljes tartalom

Részletek elrejtése

Ütemezett, de nem feltétlenül periodikus készpénzforgalom (cash flow) belső megtérülési kamatrátáját adja eredményül. Periodikus készpénzforgalom belső megtérülési kamatrátája az IRR függvénnyel számítható ki.

Ha a függvény nem áll rendelkezésre és a #NÉV? hibaértéket adja eredményül, telepítsük és töltsük be az Analysis ToolPak bővítményt.

Hogyan?

Szintaxis

XIRR(értékek;dátumok;becslés)

Értékek:     A megadott időpontokban teljesített kifizetéseknek megfelelő pénzforgalom. Az első kifizetés a befektetés kezdetén jelentkező árnak vagy kifizetésnek felel meg (ez nem kötelező). Ha az első kifizetés ár vagy kifizetés, értéke negatív. Az összes ezt követő kifizetés leszámítolása 365 napos évnek megfelelően történik. Az értékek sorában legalább egy negatív és egy pozitív számnak lennie kell.

Dátumok:     A kifizetéseknek megfelelő terv szerinti fizetési dátumok. Az első fizetési dátum a terv szerinti fizetések kezdetét jelzi. A többi fizetési dátum csak ennél későbbi lehet, de a teljesítések tetszőleges sorrendben történhetnek. Dátumok bevitele a DÁTUM függvénnyel, illetve más képletek vagy függvények eredményeként lehetséges. Például a 2008. május 23. dátum beírására használjuk a DÁTUM(2008;5;23) függvényt. A dátumok szövegként történő beírása hibát okozhat.

Becslés:     Az XIRR eredményének közelébe eső becsült érték.

Megjegyzés

• A Microsoft Excel a dátumokat sorszámként tárolja, így műveletek hajthatók végre rajtuk. Alapértelmezés szerint 1900. január 1. megfelelője az 1-es sorszám, míg például a 2008. január 1. dátumhoz 39448 tartozik, hiszen 39448 nappal van 1900. január 1. után. A Microsoft Excel for the Macintosh alapértelmezésként ettől eltérő dátumrendszert használ.
• A dátumok értékeinél a program csak az egészérték részt veszi figyelembe.
• Az XIRR függvény legalább egy pozitív és egy negatív teljesítést vár, ellenkező esetben eredménye a #SZÁM! hibaérték lesz.
• Ha a dátumok argumentum bármelyik értéke nem érvényes dátum, akkor az XIRR eredménye az #ÉRTÉK! hibaértéket adja vissza.
• Ha a dátumok argumentum bármelyik értéke korábbi a kezdődátumnál, akkor az XIRR a #SZÁM! hibaértéket adja eredményül.
• Ha az értékek és a dátumok eltérő számú értéket tartalmaz, akkor az XIRR eredménye a #SZÁM! hibaérték lesz.
• A legtöbb esetben nem szükséges megadni a becslés argumentum értékét. Ha nem adjuk meg, akkor feltételezett értéke 0,1 (10%) lesz.
• Az XIRR szoros kapcsolatban áll az XNPV (nettó jelenérték) függvénnyel. Az XIRR függvénnyel kiszámolt megtérülési arány az XNPV = 0 esetnek megfelelő kamatlábbal egyenlő.
• A Microsoft Excel az XIRR kiszámítására a fokozatos közelítés módszerét használja. A függvény a becslés értékétől induló változó kamatláb mellett addig számol, míg az eredmény 0,000001%-on belüli pontosságú nem lesz. Ha az XIRR 100 közelítő lépés után sem talál megfelelő megoldást, akkor eredménye a #SZÁM! hibaérték lesz. A kamatláb módosítása addig folytatódik, míg

ahol:

di = az i-edik fizetési dátum

d1 = a 0-dik fizetési dátum

Pi = az i-edik (vagy utolsó) kifizetés

Példa

A példa könnyebben megérthető, ha üres munkalapra másoljuk.

Hogyan?

 Megjegyzés:   A szám százalékértékként való megjelenítéséhez jelöljük ki a cellát, és válasszuk a Formátum menü Cellák parancsát. A Szám panellapon a Kategória mezőben kattintsunk a Százalék elemre.