DURACION

Devuelve la duración de Macauley de un valor de valor nominal supuesto de 100 $. La duración se define como el promedio ponderado del valor presente de los recursos generados y se usa como una medida de la respuesta del precio de un bono a los cambios en el rendimiento.

Si esta función no está disponible y devuelve el error #¿NOMBRE?, instale y cargue el programa de complementos Herramientas para análisis.

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  1. En el menú Herramientas, elija Complementos.
  2. En la lista Complementos disponibles, seleccione el cuadro Herramientas para análisis y, a continuación, haga clic en Aceptar.
  3. Si es necesario, siga las instrucciones del programa de instalación.

Sintaxis

DURACION(liq;vencto;cupón;rendto;frec;base)

 Importante   Las fechas deben introducirse mediante la función FECHA o como resultado de otras fórmulas o funciones. Por ejemplo, utilice FECHA(2008;5;23) para el día 23 de mayo de 2008. Pueden producirse problemas si las fechas se introducen como texto.

Liq     es la fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha posterior a la fecha de emisión en la que el comprador adquiere el valor bursátil.

Vencto     es la fecha de vencimiento del valor bursátil. La fecha de vencimiento es cuando expira el valor bursátil.

Cupón     es la tasa de interés nominal anual (interés en los cupones) de un valor bursátil.

Rendto     es el rendimiento anual de un valor bursátil.

Frec     es el número de pagos de cupón al año. Para pagos anuales, frec = 1; para pagos semestrales, frec = 2; para pagos trimestrales, frec = 4.

Base     determina en qué tipo de base deben contarse los días.

Base Base para contar días
0 u omitido US (NASD) 30/360
1 Real/real
2 Real/360
3 Real/365
4 Europea 30/360


Observaciones

  • Microsoft Excel almacena las fechas como números de serie secuenciales para que puedan utilizarse en los cálculos. De forma predeterminada, el 1 de enero de 1900 es el número de serie 1 y el 1 de enero de 2008 es el número de serie 39448 porque viene 39.448 días después del 1 de enero de 1900. Microsoft Excel para Macintosh utiliza un sistema de fechas predeterminado diferente.
  • La fecha de liquidación es la fecha en que se compra el cupón, como un bono. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el cupón. Por ejemplo, supongamos que se emite un bono a treinta años el 1 de enero de 2008 y, seis meses más tarde, lo adquiere un comprador. La fecha de emisión será el 1 de enero de 2008, la de liquidación, el 1 de julio de 2008 y la de vencimiento, el 1 de enero de 2038, es decir, treinta años después del 1 de enero de 2008, fecha de emisión.
  • Los argumentos liq, vencto, frec y base se truncan a enteros.
  • Si los argumentos liq o vencto no son fechas válidas, DURACION devuelve el valor de error #¡VALOR!
  • Si el argumento cupón < 0 o si rendto < 0, DURACION devuelve el valor de error #¡NUM!
  • Si el argumento frec es un número distinto de 1, 2 ó 4, DURACION devuelve el valor de error #¡NUM!
  • Si base < 0 o si base > 4, DURACION devuelve el valor de error #¡NUM!
  • Si el argumento liq ≥ vencto, DURACION devuelve el valor de error #¡NUM!

Ejemplo

El ejemplo puede resultar más fácil de entender si lo copia en una hoja de cálculo en blanco.

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  1. Cree un libro o una hoja de cálculo en blanco.
  2. Seleccione el ejemplo en el tema de Ayuda. No seleccione los encabezados de fila o de columna. 

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5
6
7
A B
Datos Descripción
1 de enero de 2008 Fecha de liquidación
1 de enero de 2016 Fecha de vencimiento
8% Porcentaje de la tasa de interés nominal anual (del cupón)
9,0% Tasa de rendimiento
2 La frecuencia es semestral (vea lo anterior)
1 Base real/real (vea lo anterior)
Fórmula Descripción (Resultado)
=DURACION(A2;A3;A4;A5;A6;A7) Duración de un bono con los términos anteriores (5,993775)
 
 
Corresponde a:
Excel 2003